美国将对半导体加征关税：三星、SK海力士压力山大
4月14日音讯，据韩国媒体《朝鲜日报》报导 ，跟着美国总统特朗普行将发动对半导体加征关税方针，这或将对三星电子、SK海力士、美光科技等存储芯片大厂带来冲击。
依据数据显现，美国简直90%的存储芯片都依靠进口，尽管美光在美国弗吉尼亚州设有Fab 4晶圆厂，但其设备陈旧，首要量产老制程DRAM，其产能占美光DRAM总产值的8%。现阶段美光首要的出产基地为新加坡，是与美国互利关税税率最低的国家之一。美光的剩下产能在我国台湾桃园厂（Fab 11）、台中厂（Fab 16）及日本广岛厂（Fab 15）。美光也方案从2025年开端，对其在美国老化的晶圆厂进行现代化改造，以便可以在中长期内出产包含高频宽內存（HBM）在内的顶级产品。
因而，整体来说，美国本乡缺少存储芯片产能，这也使得美国十分依靠进口存储芯片。因而，半导体业界预期，特朗普将很难对半导体加征高额关税。
但即便如此，特朗普政府对半导体加征关税仍然会影响到三星电子、SK海力士、美光等存储芯片厂商，特别是对在我国大陆有很多产能的三星、SK海力士来说，这不是一个好音讯。由于即便特朗普对存储芯片给予遍及关税或豁免，但仍会针对我国出产的半导体芯片征收的高关税。
依据市场调查公司Omdia的全球半导体产值剖析，在三星电子、SK海力士、美光这三家存储芯片企业中，估计SK海力士受特朗普半导体关税影响最大，由于其每年在我国无锡出产的DRAM晶圆到达了210万片，占其全球总产值的比重超越41%。
关于三星来说，其大部分DRAM产能均在韩国华城平和泽等地的工厂出产。可是，三星电子西安工厂却是该公司最大的NAND Flash闪存出产基地，占其总产能的40%以上。到2024年，西安厂区的晶圆年产值到达57万片，占比到达44%。
因而，即便特朗普对存储芯片施行一般关税办法，有或许只征收10%的根本关税，可是假如特朗普对我国制作的芯片加征高关税，那么SK海力士无锡工厂和三星西安工厂将面对危险。
修改：芯智讯-浪客剑
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一、对原产于美国的一切进口产品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。
二、现行保税、减免税方针不变，此次加征的关税不予减免。
三、2025年4月10日12时01分之前，货品已从启运地启运，并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的，不加征本公告规矩加征的关税。
尽管美国日前祭出的对等关税，将钢铁、药物与半导体等物项给予了暂时可豁免，可是此前的数轮加征关税，现已使得我国半导体等相关物项对美出口关税前进到了20%-70%不等。我国此番加征关税也并未对原产于美国的半导体等相关物项进行豁免。那么，我国此次对原产于美国的进口产品加征关税关于半导体工业的有何详细影响呢？
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其间，集成电路产品金额约为118亿美元（约合人民币839亿元）；半导体制作设备及零部件金额约为45亿美元（约合人民币319亿元）。
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摩根大通以为，我国半导体晶圆制作设备(WFE)在科技职业中方位最有利，原因是不受这些关税影响，而具有海外产能的 OSAT 公司应获益于我国关税的 “封装地址” 规矩。
在摩根大通看来，智能手机需求弱于预期以及消费电子产品的出口关税压力将给半导体规划公司的赢利率带来晦气影响。
职业挑选次序是：WFE>OSAT > 晶圆代工厂 > IDM > 规划公司;在这个范畴的首选股是中微公司、长电科技和华峰测控。
进口关税影响有限
美国规划公司如在美国以外取得晶圆制作 / 封装事务则不受(我国)关税影响;而美国 IDM 厂商遭到的影响较大(这取决于其封装地址)。射频和连接器遭到的晦气影响将较大，原因是其大多由美国厂商出产并直接运至我国。尽管人民币潜在价值降低或许形成进口零组件价格上涨，但在咱们看来我国关税反击的影响有限或许缓解科技供应链的本钱上涨。
具有海外产能的 OSAT 公司是潜在获益者
假如我国关税对 OSAT 适用 “封装地址规矩”，对海外 OSAT 产能的需求就或许增大。一起，“OSAT 白名单” 的施行应有助于安稳或进步价格;而曩昔两年有序的本钱开销则改进了全职业产能利用率。凭仗高运营杠杆，摩根大通估计 OSAT 厂商将获益于关税乱局完成赢利率上升和赢利增加。
本乡 WFE 处于最有利方位
得益于 2025 年 DeepSeck 激起的人工智能推理需求，国内先进逻辑和存储本钱开销均高于预期。在美国设备上的(进口)关税反击有望加速 WFE 国产化脚步，特别是先进制程;一起，跟着可靠性的提高和产能的扩展，本乡供货商的落后制程产线比例也在上升。2025 年 WFE 龙头供货商的在手订单估计将增加 30 - 40%，这或许保证其 2026 年及今后的出售。
最不看好规划公司
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本文源自：智通财经APP
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